公司的財務報表是一系列已記錄的財務資料，讓讀者能夠從數字面了解公司的營運狀況。財務報表主要包含資產負債表、損益表以及現金流量表。這三份報表彼此互相關聯，但各自涵蓋公司不同、且獨特的面向。
資產負債表提供讀者有關公司當前資源以及資源來源的資訊。它將項目分為三個部分：負債、資產以及股東權益。雖然資產負債表是財務報表的重要組成，但它並不能完整呈現公司的全貌。在閱讀資產負債表時，需要特別注意資產、負債與權益的組成結構。每個產業都有獨特的配置方式。例如，專注於研發的生技公司，不應該像製造業一樣擁有大量固定資產。如果某家公司在資產負債表上的配置與產業常態差異過大，那就是一個警訊。
其次，要觀察資產的融資來源。它們是透過短期負債、長期負債，還是股東權益來融資？為什麼？理論上，短期資產應該由短期負債來支應，但實務上並非總是如此，尤其在涉及股東協議時更是如此。不過，股東協議的細節已超出本文的範疇。最後，請注意報表上「其他」這類金額龐大的項目。公司通常會將小額項目歸入「其他」類別，但如果這個數字相當可觀，就值得進一步深入了解。甚至，投資人可能會認為某些「其他」項目其實具有實質影響，並將它重新分類，讓其更能反映公司持續經營的情況。
損益表（亦稱為「Profit and Loss statement」或簡稱 P&L），提供公司在特定期間（例如一年、季度）的收入與支出總覽。不論公司是否賺錢，分析損益表的一個好起點，就是觀察獲利與費用之間的趨勢與關係，並與產業常態及景氣循環比較。例如，一家消費零售商在日曆年度的第四季通常會創造最高的營收，而專注於癌症治療的製藥公司則幾乎不受季節性影響。同樣地，要特別注意損益表上的「其他」，尤其是被歸類為非營業或非經常性的項目。它們是否真的屬於非營業或非經常性？需要進一步查證並酌情調整。最後，不要將損益表上的盈利視為公司成功的唯一衡量指標。公司即使帳面獲利，仍可能無法持續經營，這就牽涉到現金流量表。
財務報表的最後一部分是現金流量表，它呈現公司在某一會計期間內現金的流入與流出。現金流量表反映公司實際的現金運轉狀況。正如前面所提，公司即使營收亮眼，若無法及時將收入轉化為現金以支付債務與義務，仍可能倒閉。換句話說，員工領的是現金（想想自己是怎麼拿到薪水的）、銀行要用現金還款、供應商也要收到現金。一些人可能即日收款，有些則在產品或服務交付 180 天後才收款，但最終都必須以現金支付，否則合作就會終止。
三大財務報表彼此緊密整合。例如：公司要完成一筆銷售需要幾天？這涉及損益表的營收與資產負債表上的應收帳款。公司在該期間實際收到多少銷售現金？那就是期初應收帳款減去期末應收帳款的差額。公司為履行義務而支付多少現金？這涉及現金減少與負債減少。這些例子顯示三份報表如何彼此關聯。
因此，只看財務報表的單一面向，往往會導致片面甚至錯誤的解讀。要進行精確的財務預測分析，必須結合資產負債表、損益表與現金流量表，並整合分析，才能獲得對公司的精準洞察。
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