單一報表預測的隱藏風險

很多人在分析或評價一家公司的時候,只看損益表(Income Statement)——營收、EPS、毛利率、成長率——然後就停下來了。這不叫分析,這只是格式化的猜測

事實是:

👉 獲利不等於現金。

👉 現金不等於股東權益。

👉 沒有連結資產負債表現金流量表,你就錯過了三分之二的真相。

舉個簡單的例子 👇一家公司報告淨利 1 億美元,看起來表現亮眼。但如果:

  • 應收帳款增加了 1.2 億美元(客戶還沒付錢)
  • 存貨上升了 8,000 萬美元(現金卡在庫存裡)
  • 公司又借了 1.5 億美元 來支撐營運

帳面上有獲利,實際上卻是現金緊張、負債沉重,甚至接近資金斷鏈。

這就是只看損益表的危險——把「會計上的獲利」誤認為「經濟上的現實」。

一個完整且整合的財務預測必須同時連結:

  • 損益表(Income Statement) → 顯示「績效」
  • 資產負債表(Balance Sheet) → 顯示「財務結構」
  • 現金流量表(Cash Flow Statement) → 顯示「資金流動性」

當三者互相關聯時,任何假設——不論是成長率、資本支出、舉債或營運週轉——都能即時反映整體財務健康與估值影響。

沒錯,要建立這樣的模型確實不容易。這需要多年的專業訓練,而在 Excel 裡,任何一個錯誤公式都可能讓上百個項目全盤錯亂。

這正是我們打造 PRJ Analytics 的原因。只要輸入你的假設,我們的 AI 平台就能自動生成完整整合的財務預測模型,涵蓋損益表、資產負債表與現金流量表。

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不再需要擔心錯誤公式或無止盡的試算表。只剩下清晰、快速、專業級的準確分析。

因為在財務世界裡——一切都是環環相扣的;少了連結,就失去真相。

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